🔎潜力成长股系列 — NOVA分析报告
🎯 NOVA 0201
🔎 背景介绍NOVA成立于1989年,是一家健康和营养公司,专门提供循证健康产品,以支持健康的生活方式和均衡的营养,以改善人们的健康并预防慢性疾病。NOVA一开始成立的时候是从事动物保健品的贸易,过后在2002年扩大了经营,承接保健品的生产。不过在2017年1月9日NOVA停止了动物保健品的业务。随后NOVA于2018年7月20日在大马交易所创业板上市,随后在2021年2月11日转入主板。
🔎 业务
- 从事自有品牌下的营养保健品和护肤品的开发,生产和销售,以及保健品的代工制造和服务 (OEM) 开发和生产。
- NOVA其中一个主要的产品就是Hepar-P,Hepar-P 是一种天然的肝脏滋补剂,由一种标准化的 Phyllanthus niruri 提取物配制而成,并拥有2项马来西亚专利。 Hepar-P 提供一致剂量的功能性活性物质,负责保护肝脏免受损伤。
- NOVA目前有和806家的Independent Pharmacy合作,2020年的时候 只有566家。
- 公司有75样产品已经经过了HALAL的认证。
- 公司的自家品牌有Novavis,SP8,ActivMax和Sustinex。
- NOVA自家的品牌占了87%的营业额,而OEM则占了13%。
以上是NOVA的2021年按照产品的营业额分布图,
其中贡献最多的是膳食补充剂,占了营业额的59.4%,
排在第二的则是功能性食品,占了营业额的21.1%,
贡献第三多的营业额的则是OEM,占了营业额的12.8%,
最后的是护肤品,占了营业额的6.7%。
以上是NOVA的2021年按照地区的营业额分布图,
其中98.8%的营业额都是来自于本地市场,而仅1.2%的营业额是来自于海外市场。
🔎 业绩
- NOVA的营业额和盈利每年都在逐步地增加,而净盈利每年也超过了30%,2021财政年的营业额增加的主要原因是因为自家品牌产品,膳食补充剂和功能性食品的销售增加了。
- NOVA最新季度,营业额是处于历史新高的位置,而盈利则是历史第二高,营业额和盈利的增加是因为自家品牌的产品有很高的销售。
- NOVA是一家净现金且零负债的公司,目前手上持有大约RM29 million的现金。
- NOVA的现金流很健康,负债水平也是处于十分健康的位置。
- 随着盈利的增加,NOVA的每股派息也在增加,NOVA的3年平均分红比例为44%,不过值得注意的是NOVA的2021年的派息率为66%。
🔎 竞争优势
- 公司有很多产品都是有HALAL认证的,这也意味着能够发展回教徒的市场。
🔎 管理层/股东
- NOVA最大的股东是Tan Sok Mooi,手上持有NOVA的42.51%的股份,她是NOVA的创办人,Phang Nyie Lin的妻子。
- NOVA是一个家族企业的公司。
- 管理层的间接和直接持股高达66.6%。
🔎 前景/发展
- 公司已经成功推出了14种新产品并将其添加到公司的产品组合,在2021财政年度,NOVA向市场推出了慢碳水化合物低升糖指数面包,公司还会陆续地推出更多的产品以满足市场的需求。
- NOVA还会继续扩展Independent Pharmacy的数量。
- Hepar-P positive clinical result,Hepar-P 临床试验结果为 Hepar-P 在改善非酒精性脂肪肝患者肝脏硬度(纤维化)评分和降低升高的肝脏特异性酶 ALT 方面的安全性和有效性提供了明确的证据。这个临床试验也意味着能够推动医院和诊所的业务。
- NOVA也有自己的eShop。
- 管理层希望每年至少有15%的成长。
🔎 总结
NOVA是一家高赚幅的医疗保健品公司,公司的营业额和盈利也持续地在增长当中,公司也不断地去扩展IP的数量,这样的话如果要什么新产品推出的话,会即刻反映在营业额这里。此外,Hepar-P的临床试验成功相信也会为NOVA带来了新的商机。公司的派息也随着盈利的成长越派越多,相信以后的股息也会随之增加。
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