🔎潜力成长股系列 — CHINWEL分析报告

🎯CHINWEL 5007


🔎 背景介绍

CHINWEL是由公司的董事总经理Tsai Yung Chuan于1989年成立。今时今日，CHINWEL是全球最大的螺栓，螺母，螺钉等碳钢紧固件的供应商之一。公司在马来西亚槟城和越南同奈省设有生产设施。CHINWEL于1999年在大马交易所主板上市。


🔎 业务

- 从事螺钉，螺母，螺栓和其他紧固产品的制造和贸易。

- 从事精密镀锌线，PVC线和BCR线的制造。

- 最近也有通过位于槟城的生产设施的线材产品部门生产石笼网，围栏和鸡网。



以上是CHINWEL的2021年按照地区的营业额分布图，

其中马来西亚贡献了最多的营业额，占了营业额的32%，

贡献第二多的则是北美洲，占了营业额的29%，

贡献第三多的则是欧洲，占了营业额的28%，

其他国家则是占了营业额的12%。



以上是CHINWEL的2021年按照部门的营业额分布图，

紧固件部门是公司的主要收入来源，占了营业额的71.65%，

线材部门则占了营业额的28.35%。


🔎 业绩

- CHINWEL在2020财政年之前，营业额都是很稳步地上升且盈利也处于一个很稳定的位置，不过2020和2021财政年都受到了疫情的打击所以营业额和盈利都比以往少了很多。最新的2022财政年一个季度就有RM17.3 million的盈利，证明公司已经好转了，营业额和盈利也会恢复之前的水平甚至超越。

- CHINWEL在最新的季度YoY和QoQ对比都成长了非常多，这归功于欧洲市场的需求有所反弹，而本地市场的需求也逐步恢复了。

- CHINWEL现在是一家净现金的公司，手上的现金扣除了负债后，目前手上持有RM0.937 million的现金。

- CHINWEL是现金流不是很理想，不过负债水平处于非常健康的位置。


- CHINWEL属于赚多股息派多的公司，公司也有设立了40%的股息政策，CHINWEL的5年平均分红比例为69%。


🔎 管理层/股东

- CHINWEL最大的股东是Benua Handal Sdn Bhd，持有了CHINWEL的56.66%的股份，而蔡氏家族则通过该公司间接持有者56.66%的股份。

- CHINWEL是属于一家台资背景的家族企业，管理层几乎都是蔡氏家族的人。


🔎 前景/发展

- 全球工业紧固件市场预计从2021年的USD 79.54 billion增长至2028年的USD 106.65 billion，期间的复合增长率为4.2%，公司预计全球工业紧固件需求将继续恢复到疫情之前的水平。

- DIY紧固件部门仍然是公司的主要重点，公司预计美国市场的需求将在下一个财政年度继续增加，而欧洲的订单将会回归，因为欧洲国家已经开始提升他们的需求。

- 鉴于越南Covid-19的病例不断增加，公司在越南工厂的生产活动中断，因为公司预计2022财政年的DIY销售将受到一些不利的影响。

- 随着在马来西亚的螺纹杆生产线的增加，公司预计2022财政年将会产生更高的收入。


🔎 总结

- CHINWEL是一家默默耕耘的公司，因为之前受到了疫情的影响，所以2020和2021财政年的营业额和盈利都大幅度地滑落了，不过随着疫情的好转和全球紧固件的市场需求回升，公司有望回到疫情之前的水平甚至超越，不过值得注意的是该公司的股票的流通量并不高。

评论

发表评论

此博客中的热门博文

🔎潜力成长股系列 —THONG GUAN分析报告

图片
 🎯  TGUAN 7034 🔎 背景介绍 Thong Guan 是一家 塑料包装公司 ， TGUAN 在 1942 年开始了这个家族生意。 TGUAN 一开始是一家以自家的 888 品牌在当地分销茶和咖啡的贸易公司。 TGUAN 在 60 年代开始进军塑料领域，现在已经成为 大马最大的塑料包装制造商之一 。 TGUAN 在 1997 年在大马交易所第二板上市，并在同年 涉足拉伸膜的制造 ，且随后于 2002 年转入主板。公司在 2015 年收购了 Everproposer Food Industries Sdn Bhd 以 进军有机面条的制造 。 🔎  业务 - 塑料产品的制造和贸易。 - 食品和饮料产品的制造和贸易。 塑料业务 以上是 TGUAN 的 2020 年的按照塑料产品组合的营业额分布图， 其中贡献了 最多的营业额的塑料产品是拉伸膜 ，占了塑料产品营业额的 45% ， 而工业袋以及垃圾袋都个别占了塑料产品营业额的 16% ， 食品和饮料的塑料产品则占了塑料产品营业额的 8% ， 快递袋贡献了第五多的塑料产品营业额，占了塑料产品营业额的 6% ， Food wrap 占了塑料产品营业额的 5% ，其他塑料产品占了塑料产品营业额的 4% 。 餐饮业务 - 每年都为公司 带来了 5 - 8% 的总营业额 。 - 茶和咖啡产品依旧是餐饮业务的两个主要贡献者。 - 公司也有制造和销售有机面条产品，不过暂时没有对公司的总营业额作出多大的贡献。 以上是 TGUAN 的 2020 年按照业务的营业额分布图， 塑料业务是主要的贡献者 ，占了营业额的 92% ， F&B 业务则只占了营业额的 8% 。 以上是 TGUAN 的 2020 年的按照地区的营业额分布， 马来西亚是最大的贡献者，占了营业额的 25% ， 其次是日本，占了营业额的 20% ， 澳洲和新西兰排在了第三，占了营业额的 15% ， 欧洲排在了第四，占了营业额的 11% ， 中国以及东南亚则排在了第五，都个别占了营业额的 8% ， 韩国和北美洲并列第六，个别都占了营业额的 3% ， 中东和其他国家则占了营业额的 7% ， 换句话说， TGUAN 只有 25% 是本地市场，而其余的 75
阅读全文

🧗🏻‍♂️成长股息股系列 — SCICOM分析报告

图片
🎯SCICOM 0099 🔎 背景介绍 SCICOM 于 1997 年注册成立，该公司是马来西亚领先的业务流程外包 (Business Process Outsourcing) 和综合数码解决方案提供商之一，在客户生命周期管理，教育，电子商务，数码营销和政府技术领域提供一系列创新服务。公司于 2005 年成为上市公司，目前处于大马交易所主板。 🔎  业务 - 提供业务流程外包和综合数码解决方案 - 涵盖的范围有客户生命周期管理，教育，电子商务，数码营销和政府技术。 - 公司每年都会接触百万名客户。 🔎  客户生命周期管理 - SCICOM BPO 是行业领先的客户管理 BPO 提供商 ，为客户获取和销售，客户关怀和后台支持提供多语言和全渠道解决方案。 - 公司的客户 关怀方案已在各行各业的一系列 B2B 和 B2C 细分市场取得巨大成功，该领域包括航空，金融服务，电信，消费电子，传媒，旅游和休闲，电子商务，医疗保健和政府。 电子商务 - 公司的 创新电子商务解决方案 包括动态网站和移动应用程序，以用户体验为中心的图形设计工作，数码营销以及数据分析和后端服务。 - SCICOM 的电子商务解决方案致力于提供有意义的 在线购物体验 ，从而带来更大的创收和客户保留。 - 通过实时的通信工具，个性化消息传递和推送通知等主动策略，公司的解决方案增加了品牌忠诚度，并将客户的品牌置于目标受众的首位。 - 数据和分析 是 SCICOM 的核心部分电子商务解决方案。 数码 - SCICOM Digital 以强大的方式 加速企业的数码化转型 ， 利用最新的数码技术为数码时代的企业提供可识别的投资回报 。 - SCICOM 的客户受益于公司的数据驱动方法，以持续增加关键指标例如电子商务销售额，社交媒体参与度，网站流量和转化率。 - SCICOM Digital 的数码解决方案由该公司与 Adobe 的合作提供支持， Adobe 是设计和提供数码体验的全球领导者，这也让公司的团队开发先进的解决方案，利用人工智能，数据分析和自动化的力量来支持公司的客户业务战略的各个方面。 以上是 SCICOM 的 202
阅读全文

🔎潜力成长股系列 — WELLCAL分析报告

图片
🎯WELLCAL 7231 🔎 背景介绍 WELLCAL 的历史可以追溯到 1990 年代中期，当时公司的董事总经理 Huang Sha 成立了 Wellcal Hose (M) Sdn Bhd ，为主要从事向 OEM 制造商分销橡胶软管业务的客户从事橡胶软管制造业务和制造商。公司当时主要从事空气和水软管、油软管和焊接软管的制造和销售。初期，营销工作主要集中在欧洲、美国和加拿大。随后，由于来自海外的现有和新客户对公司产品的询价增加，公司便开始生产更广泛的橡胶软管。 WELLCAL 于 2006 年 4 月 17 日根据上市计划成立，其中 WELLCAL 于 2005 年 8 月 23 日根据 1965 年公司法令成立为投资控股公司，并于 2005 年 11 月 16 日转换为马来西亚股份有限公司，公司于 2006 年 7 月 18 日成功在大马交易所第二板上市。 🔎  业务 ·        Wellcal Hose (M) Sdn Bhd -         从事 橡胶软管及相关产品的制造和销售 ，地产投资和其他相关活动。 ·        Trelleborg Wellcal Sdn Bhd -         从事 复合软管及接头的制造，营销和销售 。 - WELLCAL 的产品已经扩展到各种行业，包括空气和水，石油和天然气，焊接，汽车，造船，磨损，饮食以及化学应用。 - WELLCAL 的产品主要是出口到海外，覆盖了 70 多个国家， 出口市场占了公司营业额的 90% ，而其余的则来自本地市场。 - WELLCAL 拥有 超过 200 多个的客户群，且忠诚度超过 80% 。 以上 WELLCAL 按照地区的营业额分布图， 美国和加拿大是最大的收入贡献者，占了营业额的 24% ， 亚洲则排在了第二，占了营业额的 21% ， 欧洲则排在了第三，占了营业额的 15% ， 澳大利亚和新西兰则排在了第四，占了营业额的 12% ， 南美洲则排在了第五，占了营业额的 10% ， 马来西亚和中东都各别占了营业额的 8% ， 非洲仅占了营业额的 2% 。
阅读全文